Taxa de Câmbio: o Que é, Como Acompanhar e Como Calcular?

E AÍ, GENTE LINDA!!!

Você sabe o que taxa de câmbio? Já ouviu falar? Nunca pensou em fazer uma viagem ao exterior? Então, você precisaria entender um pouquinho disso aqui porque ela envolve quanto custa trocar uma moeda por outra!!! Veja só:

O QUE É TAXA DE CÂMBIO?

Uma taxa de câmbio é o quanto custa trocar uma moeda por outra, no caso do Brasil, o real. É possível comparar a taxa de câmbio do real em relação ao dólar, em relação à libra ou a qualquer outra moeda em circulação. Ou seja, o câmbio é essa relação de quantos reais são necessários para adquirir um dólar, libra ou qualquer outra moeda. 

Por exemplo:ao comprarmos dólar para viajar, a cotação encontrada pode ser de R$ 4,35 (valor hipotético). Essa é a taxa de câmbio da moeda naquele momento.

Contudo, esse preço não é o mesmo para operações de compra e venda de moeda, o que chamamos de câmbio comercial. E ainda existe o câmbio turismo.

OS TIPOS DE CÂMBIO

Câmbio comercial

É a taxa utilizada como referência no mercado para transações entre empresas e países. É por meio dela que se recebe ou se faz o pagamento de operações de importação ou exportação. Dessa forma, quando o dólar comercial (visto que essa moeda é referência, usaremos bastante como exemplo) está alto, quem exporta produtos ou serviços lucra mais, já que é mais dinheiro para cada real ganho. Por outro lado, os importadores são prejudicados, uma vez que precisam pagar mais para receber os produtos ou serviços que adquirem de fora.

O contrário acontece nos dois casos quando o dólar está barato: exportadores lucram menos e importadores são beneficiados.

Câmbio turismo

Quando falamos de câmbio turismo, estamos falando de transações de compra e venda de moeda estrangeira para quem pretende fazer viagens ao exterior. Nesse caso, a taxa é baseada na cotação comercial do dinheiro do país de destino em relação ao preço do real.

Porém, aqui é preciso incluir na conta do valor cambial:

• custos administrativos;
• custos de importação;
• custos de segurança;
• custos de logística;
• impostos;
• estoque da moeda.

Devido a essas cobranças adicionais, o dólar turismo acaba sendo maior que o comercial.

OS TIPOS DE TAXA DE CÂMBIO

Além dos tipos de câmbio, ainda há os tipos de taxa de câmbio. Veja:

Taxa de câmbio nominal

Essa é a mais conhecida pela população e representa o conceito que falei anteriormente: é o custo de uma moeda em relação a outra. Por exemplo de novo: quando falamos que 1 dólar custa R$ 4,15, estamos nos referindo à taxa de câmbio nominal. Ela varia de acordo com a oscilação das bolsas de valores que existem pelo mundo afora.

Taxa de câmbio real

Já nesse caso, os valores passam pela correção dos índices internos e externos de inflação.

Taxa de câmbio real efetiva

Esta, por sua vez, considera o grau de interferência de determinado país nos fluxos das transações comerciais.

Taxa de repasse e de cobertura

Aquela pela qual o Banco Central do Brasil adquire moeda estrangeira dos bancos comerciais.

Taxa de cobertura

É o contrário da anterior; o Banco Central do Brasil, vende moeda estrangeira aos bancos comerciais.

Taxas livres e oficiais

São aquelas provenientes das condições de oferta e procura de divisas em um mercado livre de câmbio, admitindo-se, contudo, a possibilidade de uma intervenção das autoridades monetárias, mediante operações de compra e venda de divisas, com o objetivo de evitar variações excessivas das taxas.

Taxas oficiais 

Estas são  determinadas pelas autoridades monetárias, não resultando, assim, do livre entrechoque das condições de oferta e procura, embora essas possam, em grande parte, influenciar o pensamento das autoridades monetárias na determinação do nível das taxas oficiais.

Taxas prontas e taxas futuras

Aquelas aplicadas em operações de compra e venda de moeda estrangeira, onde ela é entregue dentro do prazo de até dois dias úteis (48 horas), contados da data de negociação.

Ressalto que existem várias outras taxas cambiais e estas são apenas algumas.

QUAIS SÃO OS REGIMES CAMBIAIS?

Além dos tipos de taxas de câmbio existentes, existem os regimes cambiais. Eles são formados por um conjunto de acordos e regras que definem as transações financeiras entre as nações, e é por meio deles que a taxa de câmbio é formada.

Regime Fixo

O câmbio fixo é determinado pela autoridade monetária de um país — aqui no Brasil, é o Banco Central — e, não é alterável. A conversão é garantida pelo Banco Central por aquele preço. Os principais motivos para que esse regime seja colocado em prática é a tentativa de estabilizar o valor da moeda, evitar a alta da inflação e eliminar o risco cambial, que pode gerar perdas substanciais em negociações importantes. Por isso, o país deve possuir uma reserva internacional considerável para cobrir a entrada e a saída da moeda estrangeira.

Para mantê-lo, o governo atua no mercado comprando e vendendo a própria moeda a um preço fixado.

Regime Flutuante

Nesse regime, o governo não interfere diretamente e deixa que o próprio mercado estabeleça o câmbio, e isso é feito com base na oferta da lei e da procura. Mas, quando ocorre variações bruscas nas taxas - o que chamamos de "flutuação suja" - o Banco Central intervém para impedir estas oscilações.

Esse tipo de regime é vantajoso para países que apresentam economias estáveis.

Regime Atrelado

O regime de câmbio atrelado é uma junção do câmbio fixo e flutuante. A taxa varia diariamente dentro de faixas determinadas pela autoridade monetária. Contudo, essa influência é feita exclusivamente para manter as variações das taxas dentro de um limite mínimo e máximo. Esse intervalo é conhecido no mercado como banda cambial.

Porém, para que ele seja colocado em prática, é necessário que essa autoridade mantenha reservas internacionais que sejam suficientes para efetuar a compra e a venda de moeda, mesmo que o país esteja passando por alguma crise econômica.

O QUE INFLUENCIA A FORMAÇÃO DA TAXA DE CÂMBIO?

Qualquer fator afeta a taxa de câmbio, mas os mais influentes estão ligados à economia e à política. Dessa forma, sempre que o país passa por algum momento de instabilidade e tem a economia afetada, há variação no câmbio, tornando as principais moedas estrangeiras mais caras.

Veja alguns fatores:

• a forma de entrega da moeda estrangeira;
• a origem da operação;
• os custos administrativos;
• o prazo de liquidação;
• o valor da operação.

COMO É CALCULADA DA TAXA DE CÂMBIO?

Como vimos acima, existem diversas variáveis que influenciam, para cima ou para baixo a taxa de câmbio, mas principal delas é a chamada lei de oferta e procura.

Então, se uma moeda é forte e muito procurada pelos países, certamente ela será mais cara que outras. É por isso que sempre vemos o dólar valorizado, uma vez que muitas negociações entre nações no mundo inteiro a utilizam como referência.

Além disso, questões econômicas e políticas também podem enfraquecer ou fortalecer uma moeda e interferir no preço final da taxa de câmbio. O cálculo é realizado com base nesses fatores e no regime cambial adotado pelo país.

Durante o dia, se houver uma grande variação no valor da nossa moeda, o Banco Central tem ferramentas para intervir e impedir uma queda ou aumento muito rápido da moeda, controlando artificialmente seu custo para evitar problemas financeiros no mercado.

CURIOSIDADE:

As taxas de câmbio variam conforme a operação da moeda; se é compra ou venda. 

Se uma pessoa física deseja comprar moeda estrangeira de alguma instituição autorizada a operar com câmbio – casas de câmbio, bancos, etc – a taxa oferecida será a de venda. 

Se a instituição compra moeda estrangeira de pessoa física, a taxa será de compra.

No geral, a taxa de câmbio para venda sempre é mais alta, pois envolve motivos de segurança e custos de serviço.

SPREADS DE CONVERSÃO NA TAXA DE CÂMBIO

Assim como fazem com os cartões de crédito e os prestadores de serviços de pagamento on-line fazem (quando ocorre uma conversão de moeda), os bancos e casas de câmbio não te ofereceram o preço de mercado da taxa, eles marcaram o preço para que possam obter lucro.

Por exemplo: se o preço USD / BRL for de 1,5, o mercado diz que custa R$1,50 para comprar 1 dólar americano. No entanto, no banco, pode custar 1,72 reais. A diferença entre a taxa de câmbio do mercado e a taxa de câmbio que eles cobram são os lucros.

Para tu calcular a diferença percentual, calcule a diferença entre as duas taxas de câmbio e divida-a pela taxa de câmbio do mercado: 

1.72 – 1,5 = 0,12 / 1,5 = 0,08. 

Multiplique por 100 para obter a porcentagem de marcação: 

0,08 x 100 = 8%.

Uma marcação também estará presente se converter dólares americanos em reais. 

Compre por uma taxa de câmbio mais próxima da taxa de câmbio do mercado; para economizar dinheiro. Alguns bancos têm alianças com redes de caixas ATM em todo o mundo, oferecendo aos clientes uma taxa de câmbio mais favorável quando retiram fundos de bancos aliados.

E A PTAX?

Essas cotações para compra e venda não são as mesmas que o Banco Central divulga diariamente para certas moedas. É feita uma média entre as operações de todas as pessoas e empresas que operam comprando e vendendo, e isso é a chamada PTAX - taxa definida pelo Banco Central que é usada como referência por instituições que trabalham com o câmbio.

No meu conteúdo "O QUE É A TAXA PTAX; COMO CALCULAR E ACOMPANHAR?", falo mais sobre esta taxa.

COMO ELA IMPACTA A ECONOMIA?

Existem economistas que defendem que a taxa de câmbio é intrínseca à economia e afeta tudo, uma vez que interfere na inflação e também nos preços praticados no mercado interno — e isso vale até mesmo para produtos que são produzidos aqui dentro.

Se existe algum produto, como o trigo, que é produzido no Brasil, mas que não é capaz de suprir toda a demanda, é necessário fazer a importação. Com o dólar caro, os preços vão subir internamente, afetando o preço do pão e de outros itens fabricados a partir do cereal.

Além do mais, existem matérias-primas que, mesmo existindo em abundância aqui, têm seus preços baseados no dólar. Qualquer variação que houver na taxa de câmbio afeta o valor desses itens no Brasil também.

No setor da indústria, os efeitos são muitas vezes imediatos, visto que se trabalha com bastante produto importado.

TAXA DE CÂMBIO X MEUS INVESTIMENTOS

De qual forma a taxa de câmbio influencia os investimentos financeiros? 

Fundo Cambiais

Resumidamente, são usados com o objetivo de ter proteção cambial e alocar o dinheiro disponível em títulos que estejam atrelados à oscilação do preço das moedas estrangeiras. Esse tipo de papel é bem procurado para compor e diversificar a carteira, principalmente quando falamos de investir em dólar, que é a moeda mais importante. Você pode contar com uma consultoria em investimentos para entender melhor como eles funcionam e de que forma podem contribuir para o alcance dos seus objetivos.

Se a ideia é proteger ainda mais a rentabilidade das variações na taxa, você pode contar com um limite de preço na hora da compra. Ele é chamado de hedge cambial e permite que se saiba exatamente quanto será pago no câmbio.

Mercado Futuro 

Nesse caso, a negociação é feita com base em contratos de compra e venda de produtos, como soja e café, que só acontecerão no futuro. A vantagem é que, para fazer isso, não é necessário desembolsar quantias exorbitantes em dinheiro.

Letra de Câmbio

ao contrário do que o nome sugere, não faz parte do investimento em moeda estrangeira. Ela ocorre devido ao fato de a instituição financeira pagar juros em troca (câmbio) de ter uma quantia em dinheiro emprestada por determinado período de tempo.

Atente-se a taxa de câmbio porque ela afeta diretamente vários setores da economia e também o mercado financeiro, sendo parâmetro para alguns títulos que são usados como diversificação e uma forma de proteger o patrimônio.

OLHA ISSO:

> O QUE É A POLÍTICA DE CÂMBIO?

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